RBC affirme que la plupart de ses clients demeurent résilients malgré des taux d’intérêt plus élevés et des paiements en hausse. La banque reconnaît néanmoins que certains emprunteurs forment des « poches de stress ».
RBC a vu ses impayés hypothécaires de plus de 90 jours grimper à 0,20 % au deuxième trimestre en hausse par rapport aux 0,19 % du premier trimestre. Pour référence, ce taux s’élevait à 0,12 % à la même période l’an dernier.
Graeme Hepworth, chef de la gestion du risque, a relevé un signe de stress chez les consommateurs, à savoir l’épuisement des économies accumulées par de nombreux Canadiens pendant la pandémie.
« Les consommateurs canadiens ont fait preuve de résilience grâce aux économies accumulées pendant la pandémie, a expliqué M. Hepworth. Malheureusement, ces réserves ont diminué. »
M. Hepworth a évoqué les défis accrus des emprunteurs hypothécaires à taux variable de la banque. Ces emprunteurs ont dû accroître leurs paiements pour couvrir les frais d’intérêt croissants.
RBC, à l’instar de la TD, de la BMO et de la CIBC, offre des prêts hypothécaires à taux variable assortis de paiements fixes. Bien que la mensualité reste stable, la hausse des taux d’intérêt augmente la part des intérêts, réduisant ainsi la portion dédiée au remboursement du capital.
Pour certains, cela signifie qu’ils ont atteint un point de bascule où ils ne remboursent plus leur solde à moins d’accroître leurs paiements.
« Ce phénomène remonte aux clients hypothécaires qui ont passé le point de bascule et qui n’ont pas la même résilience, poursuit M. Hepworth. Les liquidités et les réserves commencent à diminuer. Le consommateur canadien reste globalement en assez bonne santé, mais nous avons identifié des poches de stress. En conséquence, nous augmentons notre allocation et nos réserves. »
Durant le trimestre, RBC a porté ses provisions pour pertes sur créances à 920 M$, dépassant les prévisions des analystes. Ce montant, destiné à couvrir les pertes éventuelles, avait déjà augmenté par rapport aux 813 millions du premier trimestre de 2023 et aux 600 millions du trimestre suivant.
Pourtant, RBC a réussi à surperformer ses pairs ce trimestre, avec un bénéfice net ajusté de 4 G$, en hausse de 11 % par rapport à l’an dernier.
Fidélisation de la clientèle de la Banque HSBC
Les résultats de ce trimestre sont les premiers à inclure les chiffres de HSBC Canada, après son acquisition par RBC pour 5 G$, finalisée le 28 mars.
« Nous sommes ravis d’accueillir 780 000 clients de HSBC Canada, qui viennent améliorer notre bilan de quelque 75 G$ en prêts et dépôts reliés », a déclaré Dave McKay, président et chef de la direction.
Un analyste a interrogé la banque sur sa stratégie de fidélisation lors de la dernière téléconférence trimestrielle. Il s’est particulièrement intéressé au sort des quelque 130 000 clients hypothécaires acquis lors du rachat de HSBC Canada. Réputée pour ses taux concurrentiels et ses options flexibles, cette dernière était un chef de file du marché des prix hypothécaires pour certains produits. Une offre alléchante qui lui avait permis d’attirer un nombre important d’emprunteurs.
« Donc, [HSBC] menait une stratégie agressive de prix pour attirer les clients. Cependant, une fois la conversation engagée avec le prospect, HSBC n’accordait pas vraiment de réduction », a noté Neil McLaughlin, chef de groupe, Services bancaires aux particuliers et aux entreprises. « Nous sommes satisfaits des marges dans le portefeuille de prêts hypothécaires. Je peux le dire, nous avons fait preuve d’une grande agressivité pour conserver cette activité. »
Il a ajouté qu’au premier mois, RBC a signalé un taux de renouvellement « un peu supérieur » à celui de son portefeuille hypothécaire existant. « Nous en sommes très fiers, ajoute-t-il, alors je dirais que nous l’avons définitivement placé dans la catégorie des opportunités. »
Impact de la baisse des taux de la Banque du Canada
Interrogé à savoir si l’échelonnement des réductions de taux de la Banque du Canada allait affecter « notablement » les pertes sur prêts de la banque, le chef de la gestion du risque, Graeme Hepworth, a déclaré que cela dépendrait en grande partie de la performance globale de l’économie canadienne.
« Ce sera beaucoup plus motivé par ce qui se passe avec le chômage [et] ce qui se passe avec les prix des logements », a-t-il déclaré.
« Certes, nous prévoyons […] 100 points de base de réductions de taux d’ici la fin de cette année, puis 100 autres l’année prochaine », a-t-il ajouté.
Il a noté que la situation deviendrait probablement plus difficile pour les activités américaines de la banque. La Réserve fédérale ne prévoit qu’une réduction de taux d’un quart de point cette année et une autre baisse de 50 points de base en 2025.
Portefeuille hypothécaire résidentiel RBC selon la période d’amortissement résiduelle
| T2 2023 | T1 2024 | T2 2024 | |
|---|---|---|---|
| Moins de 25 ans | 57% | 58% | 58% |
| 25 à 29 ans | 17% | 21% | 21% |
| 30 à 34 ans | 1% | 1% | 2% |
| 35 ans et plus | 25% | 20% | 19% |
Principaux résultats financiers de RBC
Bénéfice net du deuxième trimestre (ajusté) :
4,2 G$ (+11 % en glissement annuel)
Bénéfice par action : 2,92 $
| T2 2023 | T1 2024 | Q2 2024 | |
| Portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels | 356 G$ | 366 G$ | 401 G$ |
| Portefeuille de marges de crédit hypothécaire | 35 G$ | 35 G$ | 37 G$ |
| Part des prêts hypothécaires non assurés | 76 % | 78 % | 78 % |
| Rapport prêt-valeur (RPV) moyen des prêts hypothécaires non assurés | 71 % | 71 % | 71 % |
| Composition du portefeuille : part des prêts hypothécaires à taux variable | 32 % | 27 % | 29 % |
| Amortissement résiduel moyen | 26 ans | 24 ans | 24 ans |
| Plus de 90 jours de retard | 0,12 % | 0,19 % | 0,20 % |
| Prêts dépréciés bruts du portefeuille hypothécaire | 0,10 % | 0,16 % | 0,18 % |
| Marge nette sur les intérêts bancaires canadiens (MNI) | 2,73 % | 2,72 % | 2,76 % |
| Provisions pour pertes sur créances | 600 M$ | 813 M$ | 920 M$ |
| Ratio CET1 | 13,7 % | 14,9 % | 14,5 % |
Téléconférence trimestrielle
- Les volumes de prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 6 % d’une année à l’autre et de 3,2 % d’un trimestre à l’autre.
- « … les marges nettes ont souffert d’une évolution défavorable de la composition des dépôts, déclare M. McKay. Cette évolution a privilégié les produits à terme. La concurrence pour les prêts hypothécaires et les dépôts s’est aussi avérée plus rude que prévu initialement. »
- « Les résultats futurs du crédit dépendront de plusieurs facteurs clés », a déclaré le chef de la gestion du risque, M. Graeme Hepworth. « L’ampleur et l’évolution du chômage joueront un rôle déterminant. La trajectoire et l’importance des variations de taux d’intérêt influenceront également fortement la donne. Enfin, les prix de l’immobilier, tant résidentiel que commercial, impacteront significativement la situation. »
- Au moment de l’acquisition de HSBC Canada en mars :
- « Il s’agissait d’une étape cruciale, car nous avons continué à nous concentrer sur le rendement des capitaux propres et la croissance à long terme. Nous sommes ravis d’accueillir 780 000 clients de HSBC Canada et avec eux quelque 75 G$ de prêts et de dépôts », a déclaré McKay.
- HSBC Canada regroupe une part importante de clients fortunés dans les comptes de détail acquis. Cette banque commerciale de premier plan, bien établie, nous offre également une proposition de valeur exceptionnelle en finance commerciale. Son segment de clientèle cible est plus large que celui que nous avions l’habitude de convoiter. »
- « Nous continuons de nous attendre à des synergies de dépenses d’environ 740 millions de dollars dans le délai de deux ans que nous avons indiqué au dernier trimestre. »
Source : Téléconférence RBC du 2e trimestre
Remarque : les transcriptions sont fournies telles quelles par les entreprises et/ou des sources tierces, et leur exactitude ne peut être garantie à 100 %.
Photo par Richard Lautens/Toronto Star via Getty Images
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Last modified: février 19, 2025
