Les taux hypothécaires fixes devraient inévitablement augmenter dans les prochaines semaines selon plusieurs experts.

Les rendements obligataires dictent généralement les taux hypothécaires fixes. Par conséquent, les emprunteurs doivent s’attendre à des hausses de taux dans les prochains jours.

« Nous allons voir les taux fixes augmenter », a déclaré l’expert en taux Ron Butler à Canadian Mortgage Trends, ajoutant que l’effet Trump se fait toujours sentir et que les obligations du Trésor américain à 10 ans—qui influencent les rendements de ce côté de la frontière—continuent de suivre une tendance à la hausse.

Comme nous l’avons écrit plus tôt ce mois-ci, la récente victoire de Donald Trump à la présidence des États-Unis a déclenché une hausse des marchés, y compris celui des obligations, alimentée par ses politiques favorables à la croissance et ses promesses de réduction d’impôts.

Bruno Valko, vice-président des ventes nationales chez RMG, affirme que plusieurs politiques de Trump sont inflationnistes. Il cite notamment sa promesse d’éliminer les impôts sur les pourboires et les heures supplémentaires, d’imposer un tarif de 60 % sur les produits chinois et de menacer d’expulser des millions d’immigrants. Ces mesures pourraient exercer une pression à la hausse sur la croissance des salaires.

« Il existe donc de nombreuses pressions inflationnistes aux États-Unis », a déclaré M. Valko, ce qui influence les prévisions de baisses de taux de la Réserve fédérale américaine.

Le marché des contrats à terme prévoit désormais une probabilité de 38 % d’une pause de la Fed en décembre, suite aux commentaires du président Jerome Powell. Celui-ci a indiqué que la vigueur de l’économie élimine l’urgence de ramener les taux directeurs à un niveau neutre.

« Je pense que le marché est très prometteur pour l’économie américaine au cours des prochaines années », ajoute l’expert en taux Ryan Sims. « Et de même que les rendements américains, de même les rendements canadiens, comme cela a toujours été le cas. »

Le Canada mène sa propre bataille contre l’inflation

Le Canada fait face à ses propres défis d’inflation. En octobre, le taux d’inflation annuel a grimpé plus que prévu à 2,0 %, contre 1,6 % en septembre. Une légère hausse était attendue, mais le facteur le plus préoccupant est la persistance des mesures d’inflation de base moins volatiles, qui ont également augmenté.

« L’inflation n’a pas disparu comme les banquiers centraux l’espéraient », a déclaré Sims, ajoutant que le problème de l’inflation n’est pas propre au Canada, mais représente une tendance observée également aux États-Unis et au Royaume-Uni. « L’inflation ne mourra pas, et de ce fait, les rendements obligataires doivent augmenter pour compenser le potentiel d’une inflation plus élevée que souhaitée. »

Selon certains, le gouvernement fédéral risque d’accentuer les pressions inflationnistes avec son annonce de jeudi concernant l’envoi d’un chèque de 250 $ à près de 19 millions de Canadiens et l’exemption temporaire de TPS/TVH sur certains produits de décembre à février.

Ron Butler estime que le plan du gouvernement représente clairement des dépenses déficitaires. « Cette approche mène à l’inflation et laisse les négociants en obligations perplexes quant à la situation au Canada. »

Les taux variables vont gagner en popularité avec les baisses de taux de la BdC

M. Butler observe que les taux hypothécaires fixes pourraient stagner ou augmenter à court terme. Il s’attend toutefois à une baisse des taux variables dans les prochains mois avec les réductions anticipées de la Banque du Canada.

Résultat : la popularité des taux variables revient après avoir perdu de l’attrait auprès des emprunteurs hypothécaires lorsque les taux ont atteint des niveaux record.

Ben Rabidoux d’Edge Realty Analytics a déclaré lors d’un appel aux abonnés cette semaine que l’analyse de la composition des nouveaux prêts est très intéressante, car nous commençons à observer une légère augmentation des hypothèques à taux variable.

Les prêts à taux fixe de trois et quatre ans restent le choix privilégié des emprunteurs actuels, mais selon M. Rabidoux, de plus en plus d’entre eux se tourneront vers les taux variables à mesure que la Banque du Canada continuera de les baisser.

« Les clients tolérants au risque pourraient trouver les taux variables très intéressants, et ces derniers pourraient vraiment commencer à se démarquer », conclut Ben Rabidoux.

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Last modified: novembre 22, 2024