La plus grande banque du Canada prévoit des hausses importantes des paiements hypothécaires pour ses clients dans les années à venir, et ce malgré la récente baisse des taux.

RBC fait face à un renouvellement massif de 353 milliards de dollars d’hypothèques entre 2025 et 2027. Les emprunteurs concernés, majoritairement à taux fixe, avaient profité des taux avantageux de la période pandémique. Ces clients devront composer avec une hausse significative des taux lors du renouvellement.

Les emprunteurs dont les prêts hypothécaires seront à renouveler en 2025 — qui ont actuellement un taux hypothécaire moyen de 3,60 % — devraient faire face à la plus forte hausse de mensualités, avec une augmentation moyenne estimée à 513 $ par mois, soit 22 %.

Ceux qui renouvelleront en 2026 verront leurs paiements mensuels augmenter en moyenne de 458 $, soit 18 %, tandis que ceux qui renouvelleront en 2027 verront leurs paiements augmenter de 291 $, soit environ 10 %.

Les impayés hypothécaires poursuivront leur hausse

Les arriérés hypothécaires de RBC poursuivent leur ascension, à l’instar de ceux de la Banque Scotia dans son dernier rapport trimestriel.

Le taux d’arriérés hypothécaires de RBC a grimpé à 0,26 %, dépassant les 0,24 % du trimestre précédent et les 0,15 % de l’an dernier. Les prêts dépréciés bruts de RBC ont aussi progressé, atteignant 0,24 % contre 0,21 % au dernier trimestre.

RBC prévoit une hausse continue des défauts de paiement pour l’année à venir. Les emprunteurs subissent des pressions croissantes. L’économie s’essouffle tandis que le chômage monte en flèche.

Le chef de la gestion du risque de RBC, M. Graeme Hepworth, prévoit une persistance des pressions économiques jusqu’à fin 2025. L’économie subira un ralentissement tandis que le chômage culminera début 2025. Les tensions sur l’emploi se maintiendront à un niveau élevé jusqu’à mi-2026.

« Les défauts de paiement vont augmenter et leur progression devrait se poursuivre tout au long de l’année », a déclaré M. Hepworth.

Les taux de pertes maximales surviendront vers mi-2025, selon ses prévisions. Le marché du crédit restera tributaire de trois facteurs clés : le chômage, l’évolution des taux d’intérêt et les mouvements du marché immobilier.

« Les taux commencent à baisser légèrement, ce qui nous rassure davantage sur les risques actuels et extrêmes, comparés à la situation d’il y a un an où nous atteignions des sommets, a ajouté M. Hepworth. Nos clients demeurent néanmoins très bien armés pour traverser cette période. Les défaillances augmentent certes, mais elles n’entraînent pas encore de radiations significatives. »

Les clients démontrent une résilience remarquable face aux taux élevés, observe M. Hepworth. La valeur nette considérable de leurs maisons leur procure une marge de manœuvre appréciable. « Ainsi, les solutions de restructuration se sont avérées très efficaces », conclut-il.

RBC a constitué ce trimestre des provisions de 840 millions de dollars pour parer aux défauts de paiement éventuels.

RBC observe une forte baisse des périodes d’amortissement restantes suite aux réductions de taux de la BdC

Les périodes d’amortissement restantes de RBC ont chuté considérablement. Cette baisse découle des réductions de taux de 75 points de base que la Banque du Canada a décrétées au quatrième trimestre.

Les prêts hypothécaires à long terme ont disparu du portefeuille. Leur part est passée de 25 % au deuxième trimestre, puis 18 % au troisième trimestre, pour atteindre 0 % aujourd’hui. Les prêts à court terme dominent désormais le marché avec 62 % du portefeuille contre 56 % au trimestre précédent.

Portefeuille hypothécaire résidentiel RBC selon la période d’amortissement résiduelle

Les périodes d’amortissement moyennes diminuent chez RBC, conséquence de sa politique de paiements fixes sur les prêts à taux variable.

Les prêts hypothécaires à taux variable et paiement fixe bénéficient directement des baisses de taux. La portion d’intérêts diminue dès que la Banque du Canada réduit son taux directeur. Les propriétaires remboursent alors leur capital plus rapidement, tel un ruisseau qui creuse plus profondément son lit quand les obstacles s’effacent.

La TD, la BMO et la CIBC devraient afficher la même tendance lors de la publication de leurs résultats trimestriels cette semaine. Ces banques proposent aussi des prêts hypothécaires à taux variable avec mensualités fixes.

Les périodes d’amortissement reculent constamment depuis 2023. Les emprunteurs renouvellent leurs prêts hypothécaires à la baisse et remboursent plus rapidement leurs soldes. La banque centrale a précipité ce mouvement en réduisant ses taux dès juin.

Principaux résultats financiers de RBC

Bénéfice net 2024 (ajusté) : 17,4 G$
Bénéfice du 4e trimestre : 4,4 G$ (+18 % A/A)
Bénéfice par action : 2,91 % (+5 %)

Téléconférence trimestrielle

• Les dépôts de RBC affichent une hausse de 18 % sur un an. Cette croissance se limite à 8 % sans l’apport de HSBC Canada.

Sur les plans de croissance du portefeuille hypothécaire :

• « Nous prévoyons de maintenir notre stratégie de croissance disciplinée dans un contexte de concurrence intense. Dans le cadre de cette stratégie, nous avons investi dans la technologie pour améliorer nos processus numériques de renouvellement de bout en bout en prévision des renouvellements hypothécaires à venir », a déclaré Dave McKay, président et chef de la direction.
• « Notre banque exploite ses investissements technologiques et d’IA pour générer de la valeur client tout en optimisant la productivité », a-t-il poursuivi.

À propos de son acquisition de la HSBC Canada pour 13,5 milliards de dollars :

• « HSBC Canada a réalisé des économies rajustées dépassant 400 millions de dollars, soit 55 % de l’objectif annuel visé, a conclu M. McKay. Notre objectif de synergie de 740 millions de dollars reste à notre portée. »

Source : Téléconférence du 4e trimestre de RBC

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