Le crédit hypothécaire non bancaire fléchit sous l’effet des hausses de taux

Les prêts non assurés gagnent du terrain chez les prêteurs non bancaires au T4, tandis que les défauts de paiement s’accumulent.

La croissance des prêteurs hypothécaires non bancaires se maintient au quatrième trimestre 2024, mais marque un net ralentissement après l’essor de 2021-2022, révèle Statistique Canada.

Le marché des prêteurs alternatifs se transforme sous l’effet des taux, des défauts de paiement et de l’essor du crédit non assuré.

Le crédit progresse à un rythme plus modéré

Le portefeuille hypothécaire résidentiel des prêteurs non bancaires atteint 405,3 milliards de dollars fin 2024, progressant de 3,5 % en un an. Cette croissance de 20 % depuis 2020 s’essouffle toutefois, les hausses successives de la BdC ayant refroidi le marché du refinancement et des nouveaux prêts.

Les prêts hypothécaires non bancaires atteignent 1,85 million d’unités fin 2023. Le marché stagne jusqu’à l’automne, puis s’adapte progressivement aux nouveaux taux d’intérêt.

Le prêt hypothécaire moyen atteint désormais 220 000 $, soit 13 % de plus qu’à la fin 2020, les soldes progressant plus rapidement que le nombre d’emprunts.

Les prêts non assurés dominent désormais les portefeuilles

Les prêteurs non bancaires se tournent massivement vers les hypothèques non assurées depuis quelques années.

Les prêts non assurés représentent désormais 68 % du portefeuille hypothécaire des prêteurs non bancaires, contre 60 % en 2020. Cette hausse révèle l’attrait grandissant des prêts conventionnels, particulièrement auprès des acheteurs versant un acompte substantiel ou refinançant leur propriété.

Les prêts hypothécaires assurés reculent nettement. Leur nombre chute de 10 % depuis 2020, leur valeur totale fléchit à 131,9 milliards de dollars. Les prêts non assurés, eux, bondissent de 16 % durant cette période.

Les prêts non assurés subissent davantage de défauts de paiement

Les défauts de paiement augmentent chez les emprunteurs non bancaires, surtout dans le segment non assuré, malgré une majorité encore solvable.

Les retards de paiement sur les prêts hypothécaires non assurés ont bondi de 16 % pour atteindre 7,8 milliards de dollars fin 2024. Les défauts de remboursement ont aussi progressé de 5 %.

Les retards de paiement touchent davantage d’emprunteurs avec des prêts plus conséquents. Le solde impayé moyen grimpe à 260 000 $, révélant la détresse financière des détenteurs de gros prêts hypothécaires.

Les prêts hypothécaires assurés affichent une meilleure stabilité. Les arriérés sur ces prêts totalisent 3,28 milliards de dollars, une modeste hausse de 2 % depuis fin 2020. Le nombre d’emprunteurs assurés accusant un retard recule même légèrement depuis quatre ans.

Les arriérés touchaient 2,3 % des prêts non assurés et 3 % des prêts assurés non bancaires en fin d’année.

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