La volatilité est due à la réaction des marchés face aux droits de douane américains, aux risques économiques mondiaux et à l’anxiété croissante des investisseurs. Le VIX, surnommé le « baromètre de la peur » de Wall Street, en témoigne, mesurant ainsi la volatilité attendue du marché boursier.
Le VIX atteignant son plus haut niveau depuis début 2020, l’incertitude des marchés impacte les rendements obligataires et les primes de crédit, influençant ainsi la réactivité des prêteurs hypothécaires en matière de taux fixes.
Le rendement des obligations du gouvernement canadien à cinq ans, référence pour les taux hypothécaires fixes, a bondi de 2,52 % à 2,82 %. Cette volatilité complique la détermination des prix hypothécaires ce printemps.
Malgré ce rebond, Dave Larock, stratège en prêts hypothécaires, anticipe encore une baisse des taux fixes, dans un article paru cette semaine. L’élargissement récent des marges de crédit, lié à l’augmentation des primes de risque, a certes atténué la chute des rendements obligataires, mais laisse malgré tout la possibilité d’une nouvelle diminution des taux hypothécaires fixes.
M. Larock a réitéré que les prêteurs ont tendance à « prendre l’ascenseur lorsqu’ils augmentent les taux et les escaliers lorsqu’ils les diminuent ».
Les prêts hypothécaires à taux variable gagnent du terrain, malgré la réduction des rabais associés.
Statistique Canada révèle qu’en janvier, près de 40 % des nouveaux prêts hypothécaires étaient à taux variable. La tendance pourrait se confirmer : la plupart des six grandes banques anticipent une ou deux baisses des taux de la Banque du Canada cette année, ce qui ramènerait le taux directeur entre 2,00 % et 2,25 % d’ici fin 2025.
« Cette politique demeure pertinente pour l’instant », souligne l’analyste Ben Rabidoux. « Les taux variables restent un bon choix pour les emprunteurs capables d’absorber les variations de paiement. »
La prochaine décision de la Banque du Canada, mercredi 16 avril, est attendue avec impatience. Les marchés donnent désormais une probabilité de 50 % à une réduction de 25 points de base, après la perte inattendue de 33 000 emplois au Canada en mars, première baisse mensuelle depuis plus de trois ans.
M. Rabidoux souligne qu’avec 60 % des prêts hypothécaires devant être renouvelés dans les 20 prochains mois, et de nombreux emprunteurs confrontés à une hausse de paiement d’environ 35 %, la Banque du Canada a encore « du pain sur la planche ».
Les pertes d’emplois importantes de mars s’ajoutent à la pression actuelle, note Dave Larock. Le récent effondrement des marchés amplifie ce phénomène.
« Je pense que la Banque sera probablement encline à couper trop, plutôt qu’à pas assez, écrit-il. Je me souviens que lors de la dernière fois que notre pays a été confronté à un choc économique grave, le gouverneur Poloz justifiait ses actions en disant qu’un pompier n’a jamais été critiqué pour avoir utilisé trop d’eau. »
Autres manchettes…
L’ARSF impose de nouvelles obligations de formation continue
L’Autorité des services financiers de l’Ontario impose désormais une formation continue obligatoire à tous les agents et courtiers hypothécaires agréés afin d’améliorer le professionnalisme du secteur.
Le programme d’éducation continue se répartit en deux volets : la conduite professionnelle et les connaissances techniques, ainsi que le développement professionnel. Les participants doivent valider leurs acquis avant le 31 mars 2026.
L’ARSF propose deux webinaires pour présenter ses nouvelles exigences :
- 23 avril 2025 — pour les courtiers principaux
- 7 mai 2025 — pour tous les agents et courtiers
Pour en savoir plus, allez à www.fsrao.ca.
La rénovation résidentielle a connu un ralentissement au quatrième trimestre, tandis que les provinces des Prairies continuaient d’être soumises à des pressions persistantes
L’indice des prix de la rénovation résidentielle révèle une hausse de seulement 0,5 % au quatrième trimestre de 2024, le rythme le plus lent observé depuis le milieu de 2020.
La croissance nationale des coûts a ralenti, mais l’Alberta (+1,2 %), la Saskatchewan (+1,1 %) et Regina (+1,8 %) affichent les hausses trimestrielles les plus marquées.
Regina devance les 15 villes étudiées avec une hausse trimestrielle de 1,8 % des coûts de rénovation. Victoria et Calgary suivent avec +1,6 % et +1,4 %. Québec n’a connu aucun changement, tandis que Moncton affiche la plus faible progression positive (+0,1 %).
Les projets impliquant du béton, de la maçonnerie, des panneaux solaires et des foyers ont affiché les plus fortes hausses de prix, a noté StatCan.
L’amélioration de la disponibilité des métiers spécialisés n’a pas concerné toutes les régions du Canada, car les Prairies continuent de souffrir de pénuries qui font grimper les coûts. Toujours selon Statistique Canada, « le ralentissement de l’activité, un marché du travail plus favorable et une baisse des prix des matériaux ont freiné la croissance des coûts de rénovation au quatrième trimestre ».
Highclere Capital collabore avec Minerva afin d’améliorer sa conformité à la LBA
Highclere Capital s’associe à Minerva, une entreprise canadienne spécialisée dans les technologies réglementaires, afin de consolider ses mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et de connaissance du client.
Highclere adopte la plateforme IA de Minerva. Cette solution offre des évaluations de risques instantanées, avec un taux de réussite de 99 %.
« Notre programme d’AML, de gestion des risques et de conformité s’appuie sur une base solide : le respect des sanctions internationales et la détection proactive de la fraude », déclare le président de Highclere Paul Grewal. Ce partenariat permettra à Highclere d’identifier les comptes suspects et les menaces avant qu’elles ne se concrétisent.
Minerva analyse des milliards de données en plusieurs langues grâce à l’apprentissage profond. Cette technologie aide les institutions à automatiser et optimiser leurs systèmes de conformité.
Waterstone salue la culture d’entreprise de MCAN en l’incluant dans sa liste des entreprises les plus admirées à ce chapitre.
Waterstone Human Capital a désigné MCAN Financial Group parmi les entreprises canadiennes affichant les cultures d’entreprise les plus admirées en 2025.
Le prix annuel récompense les entreprises dont la culture, la vision et la performance sont parfaitement alignées.
« Nos employés font notre force », affirme le PDG de MCAN, Derek Sutherland. « Cette distinction souligne leur engagement envers les valeurs de l’entreprise et leur contribution au succès collectif : équipes, clients et communautés en bénéficient. »
La sélection de Waterstone souligne l’attention de MCAN à intégrer des valeurs comme la diversité et la résilience dans ses pratiques quotidiennes et ses stratégies de leadership
L’écart d’abordabilité se creuse dans les grandes villes canadiennes
Un nouveau rapport souligne l’aggravation des difficultés d’abordabilité pour les acheteurs dans des villes comme Vancouver et Toronto, où les revenus médians des ménages sont inférieurs de 121 000 $ et 95 000 $, respectivement, pour se permettre une maison au prix moyen.
Calgary et Edmonton affichent quant à elles des excédents de revenus, dont celui d’Edmonton dépassant les 50 000 $.
Les condos représentent une option plus abordable, mais même ces logements peinent à combler les écarts de revenus à Vancouver et Toronto, d’après un rapport de RATESDOTCA. Edmonton et Calgary se distinguent par leur accessibilité, avec des excédents d’abordabilité pour les condos approchant 92 000 $ et 63 000 $.
Le rapport met aussi en lumière les migrations loin des grandes villes et identifie plusieurs facteurs : le zonage, le coût des matériaux et la pénurie de main-d’œuvre, autant d’éléments qui contribuent à la hausse des prix.
De plus en plus de Canadiens choisissent leur lieu d’habitation en fonction du potentiel de revenus et de l’accessibilité, plutôt qu’en suivant leurs préférences personnelles.
Le pessimisme économique se rapproche des sommets de la pandémie selon Nanos
L’indice de confiance Bloomberg Nanos révèle que presque 56 % des Canadiens s’attendent à une détérioration économique dans les six prochains mois, un chiffre qui n’avait plus été observé depuis juin 2020.
La confiance des consommateurs s’est effondrée fin mars, atteignant son plus bas niveau depuis un an (47,41). L’indice d’attentes, reflet de l’optimisme quant à l’économie et au marché immobilier, a chuté à 40,48. Quant à l’indice du porte-monnaie, il a légèrement reculé pour s’établir à 54,34, signe d’une certaine inquiétude concernant les finances personnelles et la sécurité de l’emploi.
L’optimisme immobilier retombe : seuls 34 % des Canadiens anticipent une augmentation des prix des maisons, contre plus de 40 % auparavant.
Capsules
- La BCFSA annonce ses priorités réglementaires jusqu’en 2028 : La British Columbia Financial Services Authority publie son plan de route pour 2025/26, détaillant ses initiatives réglementaires prévues sur les trois prochaines années.
La feuille de route doit améliorer la transparence et accompagner les organismes réglementés dans leurs préparatifs pour les consultations et la mise en œuvre à venir.
La BCFSA aligne ses initiatives sur son plan de services global. L’objectif est d’appliquer une réglementation proportionnée et axée sur les risques à l’ensemble du secteur financier provincial. La feuille de route complète est disponible ici : BCFSA Regulatory Roadmap.
- Les arriérés hypothécaires n’ont pas bougé en janvier : l’Association des banquiers canadiens rapporte que le taux national d’arriérés est resté stable à 0,22 %, avec 11 131 prêts hypothécaires de trois mois ou plus en souffrance. Ce chiffre, inchangé par rapport au mois précédent, marque une lente remontée depuis le creux pandémique de 0,14 %.
La Saskatchewan affiche à nouveau le taux d’arriérés le plus élevé, à 0,59 %, devant le Manitoba (0,34 %) et l’Alberta (0,30 %). Le Québec, l’Ontario et la Colombie-Britannique enregistrent les taux les plus faibles, tous trois à 0,19 %.
Nouveaux défis : Avis de nomination dans le secteur hypothécaire
La rubrique « Nouveaux défis » met en lumière les changements de poste et les avancements de carrière notables au sein du secteur hypothécaire. Si vous avez une mise à jour professionnelle à partager, nous vous invitons à nous la soumettre pour tenir la communauté informée.
Chris Turcotte prend la présidence de RMA/Broker One
Chris Turcotte est désormais président chez Real Mortgage Associates/Broker One.
Il apporte plus de huit ans d’expérience en tant que président du Groupe financier Centum, où il a dirigé la croissance à l’échelle du réseau, la planification stratégique et le développement des franchises au Canada.
Chris dirigera désormais le développement de RMA à travers le Canada, épaulé par le PDG Ron De Silva, qui supervise toujours les activités de courtage.
« Nous sommes ravis d’accueillir un leader du calibre de Chris au sein de l’équipe RMA/Broker One », a déclaré Gary Mauris, PDG de Dominion Lending Centres Group. « Son expérience approfondie dans le secteur, son esprit d’entreprise et sa passion pour la réussite des courtiers font de lui un excellent atout pour notre avenir. »
Strive Aspire accueille Amanda Carnevale, nouvelle directrice du développement commercial.
Strive Aspire a accueilli Amanda Carnevale en tant que sa nouvelle directrice du développement pour la RGT et l’Est de l’Ontario.
Amanda possède 17 ans d’expérience dans le secteur du crédit hypothécaire. Elle excelle notamment dans les prêts immobiliers, la souscription et la gestion des relations clients.
« J’excelle dans les environnements qui encouragent la créativité et remettent en question le statu quo, et l’approche de Strive pour repousser les limites et adopter de nouvelles idées correspond parfaitement à mes objectifs professionnels », a déclaré Amanda.
Elle dirigeait auparavant les relations avec les courtiers chez CMI, après avoir occupé des postes clés chez Community Trust, 360Lending et Equitable Bank. Son expertise en prêts institutionnels et alternatifs lui permet d’offrir aux courtiers un large éventail de solutions.
Mohammad Daredia rejoint Highclere en tant que directeur des opérations de crédit
Highclere a nommé Mohammad (Moh) Daredia au poste de directeur des opérations de crédit.
Moh enrichit l’équipe de son expérience. Il cumule plus de 18 ans d’expertise en souscription, gestion du crédit et accompagnement des courtiers, depuis le récent lancement du prêteur.
Son parcours comprend des postes de direction chez Strive, First National, Sagen et ResMor Trust, avec une solide expérience de collaboration étroite avec les courtiers pour prendre des décisions de crédit éclairées et offrir un service réactif.
ÉconoScope:
Annonces économiques à surveiller
| Pays | Date | Heure (HE) | Annonce | Donnée précédente |
|---|---|---|---|---|
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Lun. 14 avril | 20 h 30 | Commerce de gros (février) | 85,1 G$ (+1,2 %) |
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Mer. 26 mars | 8 h 30 | Ventes de véhicules automobiles neufs pour février (prévues) | +9,5 % (2024 c. 2023) |
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Mar. 15 avril |
8 h 15 | Mises en chantier (Mars) | 229 k (-4 % M/M) |
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Mar. 15 avril |
8 h 30 | Indice des prix à la consommation (mars) | +2,6 % |
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Mar. 15 avril |
8 h 30 | Ventes et commandes de produits manufacturés (février) | 73 G$ (+1,2 % M/M) |
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Mar. 15 avril |
9 h | Revente de logements selon l’ACI (mars) | Ventes : -10,4 % Prix : +3,3 % A/A |
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Mar. 15 avril |
8 h 30 | Indices des prix de vente (mars) | Déficit : 122,7 G$ (-6,1 %) |
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Mer. 16 avril |
9 h 45 | Annonce de politique de la Banque du Canada | 2,75 % |
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Mer. 16 avril |
9 h 45 | Rapport sur la politique monétaire de la BdC | |
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Mer. 16 avril |
20 h | Débats des chefs de parti en français | |
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Mer. 16 avril |
8 h 30 | Ventes au détail (Mars) | +3,8 % A/A |
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Mer. 16 avril |
9 h 15 | Production industrielle et taux d’utilisation de la capacité (Mars) | +0,7 % M/M |
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Mer. 16 avril |
10 h | Indice de l’habitation de l’ANCH (Avril) | 39 (-3 pt) |
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Mer. 16 avril |
10 h | Stocks d’entreprises (Février) | +0,3 % M/M |
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Jeu. 17 avril |
8 h 30 | Transactions internationales de valeurs mobilières (Février) | 7,9 G$ |
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Jeu. 17 avril |
8 h 30 | Agrégation mensuelle des données de crédit (Février) | |
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Jeu. 17 avril |
19 h | Débat des chefs de partis (en anglais) | |
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Jeu. 17 avril |
8 h 30 | Premières demandes (12 avril) | |
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Jeu. 17 avril |
8 h 30 | Mises en chantier et permis de construire (Mars) | Permis : +1,2 % Mises en chantier : +11,2 % M/M |
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Ven. 18 avril |
Vendredi Saint — Marchés fermés |
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Last modified: avril 14, 2025
